K8（凯发中国）凯发-天生赢家·一触即发

　　

　　2026年中国芯片投资的核心是AI算力驱动+国产替代规模化+周期与政策共振三重逻辑，本质是在全球重构中抢份额、在技术换道中做突围、在成熟制程与特色工艺中兑现盈利 。

　　算力芯片：训练端HBM/先进GPU需求爆发，HBM单价与需求双升；推理端放量带动中低端算力与存储，AI服务器DRAM 2026年同比+21%，供需缺口扩大。

　　存储周期：DRAM/NAND供需缺口扩大，HBM3/3D NAND涨价延续，长存/长鑫扩产与国产替代共振，存储成“量价利”三升主线 。

　　先进封装与Chiplet：先进封装成绕开先进制程的关键路径，Chiplet推动国产AI芯片与存储“换道超车”，国内封测厂加速导入AI订单。

　　功率/模拟/车规：AIoT、汽车电子、新能源拉动功率/模拟/传感器，车规级MCU与功率半导体需求年增15%-20%，成业绩稳定器。

　　政策与资金：大基金三期（3440亿元）聚焦存储/模拟/设备，国产设备在刻蚀、沉积等环节渗透率提升至20%+，零部件加速突破。

　　成熟制程与产能：28nm及以上自主化提速，长鑫/长存先进产线万片/月，国产设备进入量产验证高峰 。

　　高端“卡脖子”突破：光刻、EDA、先进材料加速攻关，先进封装与光计算/3D可重构架构提供差异化路径，AIk8凯发官网入口芯片本土份额有望至50% 。

　　供应链自主：存储从“技术验证”到“规模量产”，模拟从“单点突破”到“多领域渗透”，车规/工业级份额翻倍，业绩兑现加速。

　　行业周期：2025年全球半导体+22.5%，2026年预计+26.3%，AI驱动周期拉长，存储领涨、模拟/功率接力 。

　　产能与价格：中芯/华虹成熟制程提价（BCD约+10%），存储涨价延续，产能利用率回升，毛利率改善 。

　　估值优势：恒生科技PE约24倍（纳指100约46倍），A股半导体板块估值低于历史均值，安全边际高，外资与南向资金增配 。

　　设备材料：国产设备渗透率提升（刻蚀/沉积/清洗），零部件国产替代加速，关注北方华创、中微公司、安集科技等。

　　存储芯片：长鑫/长存扩产+国产替代，HBM3量产与3D NAND突破，关注长鑫存储、长江存储相关标的。

　　AI芯片与先进封装：AI训练/推理芯片、Chiplet与先进封装，关注寒武纪、壁仞科技、长电科技等。

　　功率/模拟/车规：车规MCU、功率半导体、传感器，关注斯达半导、闻泰科技、韦尔股份等。

　　先进制程突破不及预期、地缘扰动反复、AI需求兑现度、产能过剩与价格战、海外技术限制升级。

　　节奏：优先研究“产能绑定+技术突破+订单兑现”的龙头；避开纯概念，聚焦毛利率/产能利用率/国产化率改善的公司；中期跟踪AI订单、汇率与美联储政策节奏 。

　　01洛阳尚兴新材料科技有限公司违反重污染天气管控措施违规生产案一 案情简介2025年12月15日12时起，洛阳市启动重污染天气橙色（Ⅱ级）预警，根据工业企业应急减排清单要求，洛阳尚兴新材料科技有限公司在重污染天气橙色预警期间熔炼炉、铸轧机生产线%。

　　委内瑞拉首都街头几乎已无人，记者所在酒店已封锁，当地民众称国家电视台仍正常播出

　　据央视新闻消息：当地时间1月3日，美国总统特朗普称，美方已成功对委内瑞拉实施打击，抓获马杜罗及其夫人，并带离委内瑞拉。当天稍早时，委内瑞拉首都加拉加斯传出爆炸声，随后响起防空警报。有目击者称，多起爆炸发生在加拉加斯南部的军事设施附近，据称相关地区已断电。

　　委内瑞拉副总统：不知道总统马杜罗及其夫人现在何处，我们要求提供他们活着的证据

　　委内瑞拉副总统：不知道总统马杜罗及其夫人现在何处，我们要求提供他们活着的证据 【 齐鲁晚报·齐鲁壹点旗下短视频产品 】

　　当地时间1月3日，特朗普在其社交平台“真实社交”（Truth Social）上发布了一张马杜罗在“硫磺岛”号军舰上的照片。照片中的马杜罗戴着手铐，双眼被黑布蒙住。当地时间3日凌晨，委内瑞拉首都加拉加斯突然传出爆炸声，并响起防空警报。

　　12月30日，《人民日报》第04版发表钟一平署名文章《正义必胜 “台独”必亡》。全文如下：12月29日开始，中国人民解放军东部战区组织陆军、海军、空军、火箭军等兵力，位台湾海峡、台岛北部、台岛西南、台岛东南、台岛以东，组织“正义使命—2025”演习。

　　现面向公众发布本月重点风险提示及健康防护建议:2026年1月处于严冬且元旦前后人员流动大、聚集性增加，易引发多种传染病的传播流行，特别是呼吸道和肠道传染病进入高发期。

　　来源：【四川日报-川观新闻】川观新闻记者 吴梦琳1月2日，元旦假期第二日，记者从四川省文化和旅游厅获悉，截至今日15时，全省纳入统计的867家A级旅游景区，共接待游客410.06万人次，实现门票收入3583.87万元，分别增长18.93%、10.

　　“最快护士”张水华回应辞职：肯定不舍得医院工作，其丈夫称全力支持妻子决定

　　1月2日，“最快护士”张水华宣布，已辞去福建省附一医院的工作。视频中，张水华说:“非常感谢大家的支持与鼓励。

　　编辑小Z前言为期三天的台海军事演习已经落下了帷幕，这次的演习在整个国际社会引发强烈的舆论关注！尤其是对于台岛内部来说，很多的变化实际上正在以猛烈的速度发生。我们注意到，在这次演习结束之后，台岛方面专门进行了一项民调，结果显示2000多万的老百姓在思维方面已经发生了很大的变化！